Автор: Индонезийские власти заявили о своих планах по сокращению объемов производства никеля к 2026 году с целью стабилизации цен на этот металл. Индонезия, являющаяся крупнейшим производителем никеля в мире, в 2024 году выпустила около 3,5 миллиона тонн никеля, из которых 1,8 миллиона тонн пришлись на эту страну. Ожидается, что такие меры окажут умеренно позитивное влияние на цены, которые в последнее время находились ниже отметки в $15 тысяч за тонну. В результате публикации данной информации, цены на никель поднялись выше этой отметки. Особенно это положительно скажется на Норильском никеле, для которого никель составляет примерно 18% выручки. Несмотря на это, мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции Норникеля, так как текущий мультипликатор Р/Е составляет 9х, что выше исторического среднего. Также стоит отметить высокую долговую нагрузку компании, что делает снижение ключевой ставки важным фактором для оптимизации расходов.
